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              孟德穩:交易得從賺錢中學 而不是從虧錢中學

              本期嘉賓:孟德穩,上海奇獲投資管理有限公司董事、投資總監、優秀交易導師、奇獲投資創始人。有著豐富的交易經驗,擅長日內和程序化交易,日內交易連續六年高收益,開發過多種交易策略,常年保持低回撤的可觀回報。在交易員的選拔和培養方面有著獨到的系統方法,其所教授的徒弟在高頻方面創造了年化上百倍的神奇紀錄,致力于孵化國內一流的炒單盤手團隊,目前已經培養出大量頂尖盤手。

              精彩觀點

              日內交易時間可控、風險可控、確定性相對比較高,一些規律也容易尋找。

              我的程序化更注重資金管理,因為我覺得策略本身競爭優勢并不是很強,你能想到的交易思維,很多人也都能想到,關鍵是怎么用。

              交易得從賺錢中學,而不是從虧錢中學。

              每個人都能做好交易,關鍵是你是不是能夠承受對應的時間成本和資金成本。

              如果你的狀態不對,往往是因為兩個原因,一個是你心態出了問題,心態往往是因為虧損引起的;第二個可能就是你的手法跟現在市場的波動匹配度不夠,遇到這種問題,你首先要做的就是縮頻率、縮預期、縮單量。

              把大的看清楚,然后做大的確定性當中的那一小部分更確定的交易機會,我是不是風險更小、優勢更大呢?

              雖然提高了交易成本,直觀上來講我們手續費更多了,但是與此同時帶來的好處是波動時流暢度更高了。

              我們的應對措施就是減少交易頻率,將交易用在確定性更高的交易機會上,在這些交易機會上把倉位加重。

              我們秉承的原則就是:嚴謹、順勢、敏銳、止損。

              交易水平往往都是在低谷中提升的。

              “聞,悟,行,終”,聞道,悟道和自始至終都能按著這個規則去行動。

              一個交易系統起碼要包括方向、切入、止盈止損、資金管理、情緒管理,缺任何一塊,木桶都盛不了水。

              越急著賺錢的人在交易上越是賺不了錢,就像常說的,慢就是快,快就是慢。

              我們又允許保持彈性,體現在頻率、預期和單量上,通過保持彈性來適應不同行情,因為有些行情預期大一些,適應重倉做,有些行情在震蕩區間里,就應該把倉位調下來,賺點錢就跑。

              這個市場就是人組成的,人面對這個市場,就是面對這個市場的其它參與者。如果拿自己的人性直接去控制市場,肯定是針尖對麥芒,頭破血流。

              怎么樣才能有效的和市場對接起來?從市場上賺取源源不斷的盈利?這就要看交易系統了,相當于交易系統在中間起到了一個融合雙方的橋梁作用。

              怎樣才能找到一個適合自己的交易系統?第一,先做評估,評估自己的性格和秉性。第二,了解自己的風險偏好,以確定自己的交易手法。

              我認為盤感不是不可表述的,盤感就是大量的練習,大量總結,在這基礎上,把巨量的信息綜合起來,瞬間得出結論的熟練度。

              交易最怕猶豫不決,要么決定做,要么決定收,所以交易系統要固化、完善和細節明確。

              股指永遠是最好的一個日內品種,和商品期貨相比,它有著巨大的優勢,第一,它有連續的現貨數據源可以作為參考,第二,股指的波動率很高。

              股指作為一個大品種,不可能永遠被限制,整個中國金融要想往前推進,不可能失去股指這個品種。

              (認清楚炒單和日內波段有什么區別?)從表象上來看,炒單和日內的小波段在持單周期上、頻率上、勝率盈虧比上都有不同,實際上是背后的邏輯深度不同。

              要想克服長期逆境,必須有兩點,第一,找到自己真正適合的交易系統,第二,必須要保證外部環境是平和的。

              每個人都能成才,只不過成才的時間、承受的資金成本不一樣,被市場淘汰的往往都是承受不了時間成本和資金成本的人。

              盈利其實是來源于市場的非有效性。

              非有效性體現在幾個方面:1、信息不對稱。2、趨勢的延續性和自我加強。3、扭曲之后的反向修正。4、波動規律的延續性。

              賺大錢的人都是利用信息不對稱賺錢的。

              在最瘋狂的階段趨勢其實是在自我加強的,在趨勢加強的過程中,我們應保持冷靜,學會利用這一非有效性。

              我理解的圣杯無非就是在控制風險的基礎上抓住市場更隱蔽的漏洞,進化自己的交易系統。

              只有市場的波動和走勢落到了我的邏輯框架里面,我才會進行交易。

              每個品種都有機會,關鍵在于你有沒有適合品種且適合自己的手法。

              小資金要做短線,但是我這里的“短”指的是持倉周期短,而不是頻率高。

              我們參考的東西能覆蓋的周期還是有限的,在這個覆蓋的周期里面我們再找一段更有確定性的行情去交易。

              主持人:各位投資者朋友大家晚上好,本期我們邀請到的嘉賓是奇獲投資孟德穩老師。孟德穩老師是業內非常知名的日內短線高手,他也開設了一些課程,培養了很多日內交易員。首先我們請孟老師簡單介紹一下您的交易經歷,以及為什么最終會選擇日內交易這條路?

              孟德穩:我在大學期間就做股票,畢業之后陰差陽錯地進了期貨市場,但是進去之后就拔不出來了,開始的時候也是各種方式都嘗試,吃了蠻多苦頭,但是最終決定在日內短線這條路上走。這也是由我的性格決定的,因為我對風險是極度厭惡的,而日內交易時間可控、風險可控、確定性相對比較高,一些規律也容易尋找,所以最終我決定在日內交易這條路上走。我在2008年通過日內交易賺到了第一桶金,之后在2009年跟幾個志同道合的做交易的朋友一塊組建了奇獲投資,在股指開通之后就專注股指交易,也培養了一些人。在2012年的時候,我又涉及到程序化交易,現在比較擅長的就是日內和程序化交易,日內交易在2008年之后,每年收益還是不錯的。在2010年建立短線團隊之后,基本上保持一個比較高的增長速度,尤其2015年在股指上面收益比較好,有好幾個交易員收益率都是超過100%的。我也特別感謝七禾網給我們搭建的一個平臺,我們做的炒單的系列培訓,從中我們選了很多交易員出來。

              主持人:孟老師剛才提到了您2012年開始程序化交易,程序化交易您做的周期是短線還是其他周期都有?

              孟德穩:程序化因為可以回避人性上的一些弱點,執行力上也不會打折扣,所以我涉及的周期就比較廣,從小波段到日內波段、隔夜、甚至持倉時間一周,不同周期、不同品種、不同策略組合。但是我的程序化更注重資金管理,因為我覺得策略本身競爭優勢并不是很強,你能想到的交易思維,很多人也都能想到,關鍵是怎么用。比如一個簡單的趨勢策略,用在不同的品種上,一年下來收益率差別是很大的,這個就看你是否能夠評估好哪些品種的供需矛盾比較激烈,在接下來的半年到一年時間里趨勢性會比較好。評估之后在這上面加大資金配比,整體的效率就會提高很多,這不是策略能夠達到的效果,而是資金管理能夠達到的效果。資金管理還體現在其他方面,有很多細節可以改善。

              主持人:您剛才說,是從2008年開始就基本上達到了穩定盈利。

              孟德穩:2008年10月份那波下跌賺到了第一桶金,就是因為第一桶金盈利,才給我帶來了巨大的信心。我始終認為交易得從賺錢中學,而不是從虧錢中學。我就是在那個時候站穩了,并不代表會很穩定,穩定是后來逐步實現的。

              主持人:從2008年到現在也有9年時間了,這段時間您有沒有遇到過波折比較大的年份?或者有某個時期不是特別順心的?您又是如何克服和解決的?

              孟德穩:我的性格決定了我不會過于激進,我自己的名字經常被別人認為是藝名,這個“穩”是父母起的,也潛移默化地影響著我對風險比較厭惡和控制的態度,所以整體我沒有遇到過巨大的波折,一下子翻不過身這種情況沒有。但是也有出現短時間的崩盤、整個人崩掉的情況。交易上的逆境分兩種,一種屬于長期逆境,就是你長時間不賺錢,這可能影響交易的信心,可能就覺得你真的不適合交易。另外一種是短期逆境,你能賺錢,但是短時間因為市場匹配度和自己心態的原因造成了回撤。不同的逆境走出來的方法也不一樣,你最初的時候都會碰到長期逆境,我自己認為每個人都能做好交易,關鍵你要能夠承受對應的時間成本和資金成本,如果時間過長你的壓力會很大,如果虧的錢比較多,你的壓力也會過大,也會放棄這件事情。那么怎么樣有效率地擺脫這種長期的逆境?從交易系統上下手。因為說白了你不賺錢,并不是市場的原因,為什么你不賺錢別人能賺錢呢?關鍵還是你交易系統的問題。如果說是短期逆境的話,其實調整還是相對容易的,因為你建立對交易系統的自信之后,短期逆境的應對方法無非就是“三縮”,我常跟我的交易員講,也對我自己講??s指的是什么呢?如果你的狀態不對,往往是因為兩個原因,一個是你心態出了問題,心態往往是因為虧損引起的;第二個可能就是你的手法跟現在市場的波動匹配度不夠,遇到這種問題,你首先要做的就是縮頻率、縮預期、縮單量,為什么要這樣縮呢?資金曲線開始往下走的時候,其實就是你遇到逆境的時候,如果你不加以控制,只是想把虧損扳回而加大頻率、加大倉位的話,那么往往得不償失,因為造成你進入逆境的手法匹配度或者心態的問題沒有解決,你在這種基礎上加大頻率、加大倉位,甚至加大預期,想一把把虧損扳回來,往往99%的可能會讓你掉入深淵。所以這個時候就要先縮,先縮的目的是修復心態,我先把頻率縮下來找更確定的交易機會,做進去之后,我稍微賺一點、稍微風吹草動就平出來,就好像你跟市場斗氣,市場現在給了你一點利潤,就好像市場跟你道歉一樣,說了聲對不起,你心態是不是平和了一些?就這樣連著幾聲對不起,你就會開始變得客觀,客觀之后再清晰地認識到自己的問題,市場的波動又匹配了你的手法之后,你資金自然會創出新高。在這種情況下你周而復始地用這種“三縮”的方式,你就會對自己處理逆境的方式產生信心,你會知道,我現在虧錢了,只要我能夠有效地控制現在虧損的幅度,冷靜地去進行交易,我總會創出新高,當有了這個信念的時候,你整個人面對交易時候的心境就會有很大的不同。

              主持人:首先還是要自信。

              孟德穩:是的。要認小虧。

              主持人:剛剛孟老師也強調了交易體系,您2008年開始做日內短線,您的交易體系是怎么去形成和建立的?

              孟德穩:其實中間轉化過很多次,開始的時候因為波動非常大,做的就是很簡單的動量跟蹤,有動量了就跟進去,手法很簡單。但是隨著市場的發展,簡單的手法越來越處理不掉更復雜的行情,所以系統會變得越來越復雜、越來越有區別性和針對性,那么就現在來講,我做的手法就是延伸于炒單和超短,但是最終出現的形式其實是小波段,它是怎么樣一個系統呢?分為兩個部分,一個部分是依據,一個部分是系統。依據也就是我的邏輯,那依據和邏輯是什么呢?首先我有一個思維,叫由大及小,我把大的看清楚,然后做大的確定性當中的那一小部分更確定的交易機會,我是不是風險更小、優勢更大呢?所以基本上我們看市場都是由大及小。大的先看什么?先看整個市場的勢和氛圍,是比較亢奮的,界面一拉出來所有的品種都是一片紅?還是界面拉出來都是一片綠?還是有紅有綠,處在一種糾結的狀況?勢是一個大的不能違背的東西,然后要看你所做的品種的相關品種在大周期上的格局與區間,現在的格局是向上的、向下的、還是橫向的?在這個格局里面區間是在上移、平移還時是下移?移的速度是快、慢等方面。第三個就要看形態和K線的組合,這決定了你中周期是怎樣一個方向,大周期可能向上,但是中周期有可能是向下,再看量價的配合,再看相關品種跟你所做品種的強弱對比以及聯動,最后落到盤口上面。我跟你講的這個依據和邏輯它是由大及小的,那么往往由大及小的每一個方面都達到完美統一的時候,這種交易機會就是可以重倉的,那你怎么做呢?這就是交易系統層面上的東西。交易系統你要根據這些依據判斷方向,大方向、中方向、小方向、拐點位置,區間上下沿的位置在哪里?重要的支撐、壓力在哪里?同時你還要考慮到怎么切入?哪個點切入?什么點可以加倉。第三個,止盈和止損怎么做?你進去之前有沒有想好怎么樣才能夠證明你是錯的?也就是你的止損、你靠的墻在哪里?止盈怎么止?是達到你的盈利預期了再止?還是說只要邏輯不變化就死拿著?這都是提前想好的,最后最關鍵的就是,資金管理怎么做?這筆要重倉還是輕倉?中間是要加倉還是要減倉?平倉的時候是分步平還是全部平掉?這些是交易系統落到實操層面上的東西,它的依據就來自于我剛才所說的由大及小。由大及小的東西可以指導出一個可做的區間和不可做的區間,那么通過系統實操,你可以得出一個盈利的結果和虧損的結果,如果現在是盈利的結果,同時依據和邏輯告訴你現在是可操作區間,你就要加大碼、加大頻率,把這個勝利的戰果擴大。能擴大的時候當然不要放過機會,一定要抓住。但是如果現在邏輯和依據告訴你,現在是不可做的區間、你沒有優勢的區間,而結果告訴你是虧損的,那你一定要收甚至停,那這個時候能不能收得住,核心就在于你情緒管理了。因為一般人面對虧損,他更多想的是我要把虧損扳回來,而不是接受虧損并且客觀地評估現在市場是否有條件把虧損拿回來?這就是自己的體系要清晰,自己時刻要很理智,才能夠把交易落在一個自己可把控的節奏里面。

              來自:廣州舍德智慧

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