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              股票期貨交易如何抄底?看全球六位頂級大師操作方法。期貨股票交易者必讀!

              導讀:?

              華爾街的投資大師們在面對瞬息萬變的股票市場時,有人通過勇猛抄底一戰成名,積累巨額財富,也有人抄底抄在半山腰,經歷慘痛頭破血流。

              今天,我們就來看看大師們的經驗教訓,或許可以從中得到啟發。

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              1、股神巴菲特

              抄底名言

              股市大漲時反貪,及早退出股市;股市大跌時反恐,趁機抄底撈便宜;大跌大買,越跌越買,而不是割肉離場。

              抄底戰役

              巴菲特一生經歷過四次股市暴跌,分別是1973、1987、2000、2008年。

              每次股市暴跌前一兩年,巴菲特就提前退場,根本不參與最后一波行情,而是冷眼旁觀其他人在股市中搏傻。等股市跌透了,他再悠然自得地大規模進場一一撿拾原先看好的股票。

              以1987年股災為例,當8月到1987年10月暴跌36%這一次股市跌得快,反彈也快,結果巴菲特只能遺憾沒有時間“讓子彈飛”。

              面對暴跌匆匆而來又匆匆而去的投資機會,巴菲特仍然非常淡定,因為他相信下一次機會還會來,只要耐心等待。

              這次巴菲特得到的啟示是:有時暴跌來也匆匆去也匆匆,讓你無法抓住抄底良機,對此同樣要淡定,不要因為試圖把握住每一次機會而自責甚至投資行為失控。

              暴跌后第二年機會來了,巴菲特開始大量買入可口可樂,到1989年,兩年內買入可口可樂10億美元,1994年繼續增持后總投資達到13億美元。

              1997年底巴菲特持有可口可樂股票市值上漲到133億美元,10年賺了10倍。

              經驗教訓,巴菲特在股市暴跌時采取的措施主要有三條:

              一是精選投資行業。只要凈資產遠遠超過股價就買。

              二是做價值波段。他首先通過上市公司的整體價值計算出每股的內在價值,然后與股價進行對比。如果內在價值大大高于股價就買,然后在股價高漲時賣出。

              三是只用閑錢做投資。即使面對那些預期未來10年內能漲100倍的大牛股,巴菲特也堅持只用閑錢投資,虧了就等機會。

              ?2、彼得?林奇

              抄底名言

              股市波動的歷史規律告訴我們,所有的大跌都會過去,股市永遠會漲得更高。歷史經驗還表明,股市大跌其實是釋放風險,創造投資的一次好機會,能以很低的價格買入那些很優秀的公司股票。

              但抄底并沒有那么簡單。與其去不斷抄“底”,不斷被套,不如等底部出現后再介入不遲。

              抄底戰役

              1987年美國股市大崩盤時,很多人由百萬富翁淪為赤貧,精神崩潰甚至自殺。當時美國證券界超級巨星彼得·林奇管理著100多億美元的麥哲倫基金,一天之內基金資產凈值損失了18%,損失高達20億美元。

              林奇和所有開放式基金經理一樣,只有一個選擇:拋售股票。為了應付非比尋常的巨額贖回,林奇不得不把股票都賣了。

              過了一年多,彼得·林奇回憶起來仍然感到害怕,“在那一時刻,我真的不能確定,到底是到了世界末日,還是我們即將陷入一場嚴重的經濟大蕭條,又或者是事情還沒變得那么糟糕,僅僅只是華爾街即將完蛋?”

              之后彼得林奇繼續經歷過很多次股市大跌,但仍然取得了非常成功的績效。

              經驗教訓

              第一,不要因恐慌而全部賤價拋出股票。如果你在股市暴跌中絕望地賣出股票,那么你的賣出價格往往會非常之低。

              1987年10月的行情讓人感到驚恐不安,但沒必要在這一天或第二天把股票拋出。當年11月份股市開始穩步上揚。到1988年6月,市場已經反彈了400多點,也就是說漲幅超過了23%。

              第二,對持有的好公司股票要有堅定的勇氣。

              第三,要敢于低價買入好公司股票。暴跌是賺大錢的最好機會:巨大的財富往往就是在這種股市大跌中才有機會賺到。暴跌是賺大錢的好機會。

               

              3、格雷厄姆:華爾街教父

              抄底名言

              第一,永遠不要虧損;第二,永遠不要忘記第一條

              抄底戰役

              格雷厄姆是巴菲特的導師,證券分析之父,價值投資的鼻祖。1929年9月,道瓊斯指數最高漲到381點,隨后開始下跌。

              10月29日,道瓊斯指數暴跌12%,這一天被形容為紐約交易所112年歷史上“最糟糕的一天”,這就是歷史上最著名的“黑色星期二”。

              1929年11月,道瓊斯指數最低跌到198點,然后企穩反彈。到1930年3月,一度漲到286點,反彈幅度高達43%。

              于是許多投資者認為最壞的時期已經過去了,股市將要大反轉。格雷厄姆也這樣認為,于是他開始進場抄底。

              他抄的都是從價值評估上看非常便宜的好股票,為了取得更大的收益率,他還利用保證金進行杠桿操作。

              但股市反彈持續到4月份后又開始暴跌,道瓊斯指數在1930年下跌33%,而格雷厄姆管理的基金虧損高達50.5%。

              至1932年7月,道瓊斯指數達到最低點41點,從最高點381點算起,最大跌幅高達89%,而同期格雷厄姆管理的基金虧損高達78%,這場超級大熊市幾乎讓他傾家蕩產。

              格雷厄姆后來重新東山再起,寫出投資圣經《證券分析》和《聰明的投資者》,總結出一個永恒的價值投資基本原則:安全邊際。

              經驗教訓;安全第一,贏利第二。

              4、比爾?米勒:逆向投資怪才

              抄底名言

              我經常提醒我的分析師們,你們關于公司的信息100%代表了公司的過去,而股票的估值100%取決于未來。

              抄底戰役

              米勒管理的Legg Mason價值型信托基金在1991—2005年這15年當中,連續戰勝標準普爾500指數,創造了有史以來最輝煌的基金經理業績記錄,被譽為這個時代最成功的基金經理。然而,在短短一年時間里,這個榮譽就被他親手毀掉了。

              在次貸危機中,很多原來非常優秀的公司股票連續大幅下跌,米勒認為投資者反應過度了,于是逆市買入。他本以為那次危機是一次大好的賺錢良機,結果危機卻變成大蕭條之后最慘重的大熊市。

              雖然過去15年來他逆向操作的投資決策事后都證明是正確的,但這次卻栽得很慘。米勒的股票清單就像是這次危機中的“烈士榜”:AIG、貝爾斯登、房地美、花旗集團、華盛頓互助銀行等。

              2008年,已經58歲的米勒接受采訪時說:“從一開始我就沒能恰當地估計到這場流動性危機的嚴重性”。

              盡管米勒以前經常從市場恐慌中賺錢,但他說,這次自己沒想到危機會這么嚴重,基本面的問題如此之深,以至于曾貴為市場領頭羊的優質上市公司居然統統倒下了。

              “我還是缺乏經驗”,米勒說,“每一個買進股票的決定都是錯的,真是太可怕了?!?/span>

              經驗教訓

              “任何超常發揮的投資組合,在某段時間內能成功,是因為具有價格錯位的保險性。市場對這個未來數的估計是錯的。

              我們通過比較市場,對此公司的估值以及我們自己對公司的估值,用多種要素組合的方法來找出價格錯位?!?/span>

              5、索羅斯:金融大鱷

              抄底名言

              世界經濟史是一部基于假象和謊言的連續劇。要獲得財富,做法就是認清其假象,投入其中,然后在假象被公眾認識之前退出游戲。

              抄底戰役

              索羅斯1987年前認為日本股市泡沫巨大,放空日本股票,結果慘敗,日本股市牛到了1989年。索羅斯在華爾街評論上鼓吹美國股市會堅挺,日本股市將會崩盤,而結果正好相反:美國股市崩盤了,日本股市卻堅挺。

              1987年9月,索羅斯把幾十億美元的投資從東京轉移到了華爾街。

              然而,首先出現大崩潰的不是日本證券市場,而恰恰是美國的華爾街。

              1987年10月19日,美國紐約道瓊斯平均指數狂跌508點,創當時歷史記錄。在接下來的一個星期里,紐約股市一路下滑。

              而日本股市卻相對堅挺。索羅斯決定拋售手中所持有的幾個大的長期股票份額。

              其他的交易商捕捉到有關信息后,借機猛烈向下砸被拋售的股票,使期貨的現金折扣降了20%。索羅斯在這場華爾街大崩潰中,損失了大約6.5億到8億美元。

              這場大崩潰使量子基金凈資產跌落26.2%,遠大于17%的美國股市的跌幅,索羅斯成了這場災難的最大失敗者。

              索羅斯當年的慘敗原因歸根結底是投機心理作祟,揣摩市場時機一意孤行的走到了巨額虧損的境地。

              經驗教訓

              錯誤并不可恥,可恥的是錯誤已經顯而易見了還不去修正。承擔風險,無可指責。但同時記住千萬不能孤注一擲。對錯都不重要,關鍵是弄錯的時候你損失了多少,判斷正確的時候又賺了多少?!?/span>

              6、菲利普·費雪:成長股價值投資策略之父

              抄底名言

              要學會花很多時間來研究,并不急于買入。在一個連續下跌的市場環境中,不要過快地買入那些不熟悉的股票。

              抄底戰役

              1929年美國股市處在崩潰前的瘋狂牛市中,但費雪發現美國許多產業前景不穩,股市有嚴重泡沫。1929年8月,他向銀行高級主管提交了一份“25年來最嚴重的大空頭市場將展開?!钡膱蟾?。

              這可以說是費雪一生中最令人贊嘆的股市預測,可惜的是費雪“看空做多”。

              他說:“我免不了被股市的魁力所惑。于是到處尋找一些還算便宜的股票,因為它們還沒漲到位?!?929年10月美股突然崩潰,費雪也沒有幸免于難,在股災中他損失慘重,費雪亦血本無歸。

              經驗教訓

              費雪開始明白,決定股票價格的主要因素,不是當年的P/E,而是未來幾年的預期P/E。

              他說,若能培養自己的能力,在合理的上下限內確定某只股票未來幾年可能的業績,就能找到一把鑰匙,不但能避免虧損,更能賺得厚利。

               

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